Le bilan comme document de base de l'équilibre financier
Définition : Qu'est-ce que le bilan ?
Le bilan est un document comptable établi à un moment donné (début ou fin d'exercice) pour faire l'inventaire de tout ce que l'entreprise possède et de tout ce qu'elle doit. C'est une photographie économique et financière de l'entreprise.
Il comprend 2 parties : l'actif et le passif
L'actif du bilan
L'actif du bilan SYSCOA présente l'inventaire des biens que possède l'entreprise. Il est composé de quatre grandes masses à l'intérieur desquelles sont regroupés différents postes. Ce sont :
L'actif immobilisé;
L'actif circulant
La trésorerie actif et
l'écart de conversion actif
L'actif immobilisé
L'actif immobilisé est composé des biens achetés par l'entreprise, destinés à y demeurer pendant plusieurs années. Les éléments de l'actif immobilisé sont de ce fait cumulatifs et leurs variations sont le fait soit des acquisitions, soit des cessions, soit des amortissements.
Il comprend :
les charges immobilisées ;
les immobilisations incorporelles ;
les immobilisations corporelles ;
les avances et acomptes sur immobilisation ;
les immobilisations financières.
Les charges immobilisées.
Les charges immobilisées sont des charges à caractère général, non répétitives; pouvant engendrer soit des économies soit des gains sur les exercices ultérieurs. Elles constituent des actifs fictifs. Les charges immobilisées se composent :
des frais d'établissement
des charges à répartir sur plusieurs exercices
des primes de remboursement des obligations
Les immobilisations incorporelles sont des immobilisations (des biens) immatérielles.
Les immobilisations incorporelles se composent de :
Frais de recherche et développement
Brevet, Licence, Concession et droits similaires
Logiciel
Marques
Fonds commercial
Etc. (Cf. SYSCOA)
Les immobilisations corporelles
sont des biens matériels, des biens qui ont un corps.
Il s'agit des éléments suivants:
Terrain (22)
Les bâtiments, installations techniques et agencements (23)
Le Matériel (24)
Les avances et acomptes versés sur immobilisations : Ce sont des sommes sont versées à des fournisseurs d'immobilisations au moment des commandes ou au cours de l'exécution des contrats. Il s'agit de :
avances et acomptes versés sur immobilisations incorporelles ;
avances et acomptes versés sur immobilisations corporelles
Les Immobilisations financières : c'est la catégorie de biens de l'entreprise constituée des titres de participation, des autres titres immobilisés et des créances liées aux participations.
Les titres de participation ;
Les autres immobilisations financières.
L'actif circulant
L'actif circulant s'oppose à l'actif immobilisé dans la mesure où la notion de longévité sous-entendu dans les immobilisations laisse la place au court terme.
L'actif circulant regroupe des biens de l'entreprise devant y demeurer pour une durée inférieure à 1an. En raison de leur destination ou de leur nature, ces biens ont vocation à se transformer au cours du cycle d'exploitation.
La variation des éléments de l'actif circulant est à analyser en termes de délais.
L'actif circulant est composé de l'actif circulant HAO, de stocks et de créances.
L'actif circulant HAO : Il s'agit d'éléments de l'actif circulant qui ne relèvent pas de l'exploitation normale et récurrente de l'entreprise
Les comptes de stocks : les stocks sont formés de l'ensemble des marchandises, des matières premières et fournitures liées, des produits intermédiaires, des produits finis ainsi que des produits et services en cours qui sont la propriété de l'entreprise à la date de l'inventaire. Les comptes de stocks peuvent être assortis de comptes de provision pour dépréciation.
Les créances et emplois assimilés:cette rubrique comprend trois postes essentiels
Fournisseurs, avances et acomptes versés
clients et comptes rattachés
Les autres créances
La trésorerie Actif
La trésorerie actif regroupe les liquidités et les quasi liquidités de l'entreprise..
Les grandes rubriques principales de la trésorerie sont:
Titres de placement
Valeurs à encaisser
Banque
Etablissements financiers et assimilés
Instrument de trésorerie
Caisse
L'écart de conversion actif
L'écart de conversion actif traduit la perte de valeur d'une créance libellée en monnaie étrangère consécutive à l'évolution du cours de change. L'écart de conversion actif naît de la différence de change
Le passif du bilan
Le Passif du bilan SYSCOA fait l'inventaire de ce que l'entreprise a en propre et de ce qu'elle doit. Il est composé de cinq grandes masses à l'intérieur desquelles sont regroupés différents postes. Ce sont :
Les capitaux propres,
Les dettes financières,
Le passif circulant,
La trésorerie passif,
L'écart de conversion passif.
Les Capitaux Propres
Les capitaux propres représentent l'ensemble des ressources apportées par les exploitants ou associés et l'ensemble des ressources créées par l'entreprise et mise à sa disposition de façon durable.
Les capitaux propres sont composés:
10 du capital ;
11 des réserves ;
12 Résultat net de l'exercice ;
13 du report à nouveau ;
14 des subventions d'investissement ;
15 des provisions réglementées.
Le capital social (101) traduit le montant des valeurs apportées par les associés.
Les réserves correspondent à des bénéfices laissés à la disposition de l'entreprise et non incorporé au capital.
On distingue
Réserves légales ;
Réserve statutaires ou contractuelle ;
les réserves réglementées ;
Autres réserves.
Le report à nouveau correspond soit au montant des bénéfices d'exercices antérieurs dont l'affectation a été reportée sur les exercices ultérieurs, soit au montant des pertes constatées à la clôtures d'exercices antérieurs qui n'ont pas été compensées par des prélèvements opérés sur les bénéfices, les réserves ou le capital.
Le résultat net de l'exercice est la différence entre les produits et la charges liées à l'ensemble des activités de l'entreprise.
Les subventions d'investissement sont des aides financières non remboursables accordées aux entreprises (publiques ou privées) pour différentes raisons
Les provisions réglementées sont des provisions à caractère purement fiscal ou réglementaire, comptabilisées non pas en application de principes comptables, mais suivant des dispositions légales ou règlement aires.
la provision pour hausse de prix
la provision pour fluctuation de cours
Les Dettes Financières
Les dettes financières sont des ressources stables provenant d'emprunts ou de dettes contractées pour une durée supérieure à un an à l'origine. Il s'agit donc de dettes à long et moyen terme. Les dettes financières comprennent:
Les emprunt et dettes assimilées;
Les dettes de crédit-bail et contrats assimilés;
Les dettes liées à des participations;
les provisions financières pour risque et charge.
Le Passif Circulant
Le Passif circulant regroupe des comptes qui retracent les relations de l'entreprise avec les tiers, tous comme les comptes de l'actif circulant. La différence cependant réside en ce que les comptes de passif circulant servent à comptabiliser les dettes de l'entreprise, à l'exclusion de celles inscrites dans les ressources stables.
Comme poste du Passif circulant, on a:
Dettes circulantes et ressources assimilées HAO (DH)
Clients avances, reçues ;
Fournisseurs d'exploitation ;
Dettes fiscales ;
Dettes sociales ;
Autres dettes ;
Risques provisionnées ;
La Trésorerie Passif
La trésorerie passif est essentiellement composée de trois rubrique:
Banque, crédit d'escompte
Banque, crédit de trésorerie
Banque, découvert
Banque, crédit d'escompte : Ce poste fait apparaître le montant des crédits obtenus pour des opérations d'escomptes d'effets non encore échus ou dont on n'a pas encore la notification de bonne fin.
Banque, crédit de trésorerie : Il s'agit de dettes à court terme envers les banques contractées dans le cadre de la gestion au jour le jour de la trésorerie de l'entreprise.
Découvert : le découvert autorise l'entreprise à présenter un compte débiteur de façon continue pour une certaine durée (3mois).
L'écart de Conversion Passif
L'écart de conversion passif est un gain probable de change (gain de change latent.). Il traduit le gain de valeur d'une créance libellée en monnaie étrangère consécutif à l'évolution du cours de change.
Les dimensions de l'équilibre financier
L'équilibre financier est une notion polymorphe, dont on peut donner plusieurs expressions :
l'équilibre financier: reflet de la rentabilité structurelle de l'actif économique ;
l'équilibre financier: résultante de l'ajustement opéré entre les cycles financiers ;
l' équilibre financier: reposant sur les contraintes de solvabilité et de liquidité.
L'équilibre financier: reflet de la rentabilité structurelle de l'actif économique
Dans cette approche, l'équilibre financier est respecté dès lors que la rentabilité économique est supérieure au coût des ressources financières utilisées par l'entreprise. Bien évidemment, le coût des ressources, appelé coût du capital, inclut le coût des capitaux propres.
Ainsi, il y a situation d'équilibre lorsque Re > k
Avec Re = Résultat d'exploitation /Actif économique
k = Loyer de l'argent sans risque + Prime de risque
L'équilibre financier: résultante de l'ajustement opéré entre les cycles financiers
Deux grands cycles permettent de regrouper les relations financières au sein de l'entreprise :
le cycle d'accumulation (cycle d'investissement et cycle de financement stable) qui est un cycle financier long ;
le cycle d'exploitation qui est un cycle financier généralement court.
Dès lors que l'on distingue deux cycles, trois types d'ajustement se manifestent:
ajustement entre les emplois et les ressources induits par le cycle d'accumulation ;
ajustement entre les emplois et les ressources liés au cycle d'exploitation ;
ajustement entre ces deux cycles.
L'équilibre financier: expression des contraintes de solvabilité et de liquidité
Dans cette optique, l'analyse de l'équilibre financier conduit à se poser deux questions:
la première question a trait à l'adéquation entre la maturité des ressources et celle des emplois que financent ces ressources. Cette adéquation débouche sur une règle d'orthodoxie financière qui traduit un principe de spécialisation des financements en fonction de la nature des emplois;
la deuxième question concerne l'aptitude de l'entreprise à générer des liquidités au rythme des échéances induites par le passif. Sur le plan financier, on cherche à vérifier comment les sorties de fonds impératives seront couvertes par des rentrées de fonds par nature potentielles et aléatoires.
